Tenga cuidado con la exploración y producción de petróleo y gas AD (BUL:NGAZ) y su rentabilidad sobre el capital

Análisis de acciones

¿Qué métricas financieras pueden indicarnos que una empresa está madurando o incluso en declive? Por lo general, veremos una tendencia a la baja en el rendimiento del capital empleado (ROCE) y esto suele coincidir con una cantidad cada vez menor de capital empleado. Esta combinación puede indicarle que la empresa no sólo está invirtiendo menos, sino que está ganando menos con lo que invierte. Dicho esto, después de una breve mirada,Exploración y producción de petróleo y gas AD(BUL:NGAZ) No estamos llenos de optimismo, pero investiguemos más a fondo.

Para aquellos que no están seguros de qué es el ROCE, mide la cantidad de beneficios antes de impuestos que una empresa puede generar a partir del capital empleado en su negocio. La fórmula para este cálculo en Exploración y Producción de Petróleo y Gas AD es:

Rendimiento del capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales - Pasivos corrientes)

0,015 = лв1,5 millones ÷ (лв125 millones - лв26 millones) (Basado en los últimos doce meses hasta junio de 2023).

Entonces,Exploración y Producción de Petróleo y Gas AD tiene un ROCE del 1,5%.En última instancia, se trata de una rentabilidad baja y un rendimiento inferior al promedio de la industria del petróleo y el gas del 15 %.

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El rendimiento histórico es un excelente punto de partida al investigar una acción, por lo que arriba puede ver el indicador del ROCE de AD de exploración y producción de petróleo y gas frente a sus rendimientos anteriores. Si desea profundizar en las ganancias, los ingresos y el flujo de caja históricos de Oil and Gas Exploration and Production AD, consulte estosgratisgráficos aquí.

En términos de los movimientos históricos del ROCE de Exploración y Producción de Petróleo y Gas, la tendencia no inspira confianza. Para ser más concretos, el ROCE era del 3,2% hace cinco años, pero desde entonces ha caído notablemente. Mientras tanto, el capital empleado en el negocio se ha mantenido prácticamente estable durante el período. Las empresas que exhiben estos atributos no tienden a reducirse, pero pueden ser maduras y enfrentar presión sobre sus márgenes por parte de la competencia. Si estas tendencias continúan, no esperaríamos que AD de Exploración y Producción de Petróleo y Gas se convierta en un multi-embolsador.

Con todo, los rendimientos más bajos de la misma cantidad de capital empleado no son exactamente signos de una máquina de capitalización. Y las acciones se han mantenido estables durante los últimos cinco años, por lo que los inversores tampoco parecen demasiado impresionados. Siendo ese el caso, a menos que las tendencias subyacentes vuelvan a una trayectoria más positiva, consideraríamos buscar en otra parte.

Si desea conocer algunos de los riesgos que enfrenta la exploración y producción de petróleo y gas que hemos encontrado4 señales de advertencia(¡2 no se pueden ignorar!) que debe tener en cuenta antes de invertir aquí.

Para aquellos a quienes les gusta invertir enempresas sólidas,mira estogratislista de empresas con balances sólidos y altos rendimientos sobre el capital.

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Exploración y producción de petróleo y gas AD, junto con sus filiales, se dedica a la prospección, exploración, desarrollo y explotación de yacimientos de petróleo y gas en Bulgaria e internacionalmente.

Balance impecable con trayectoria aceptable.